آمار تورم آمریکا در آستانه انتشار؛ آیا CPI ضعیف جرقه رالی بیت‌کوین و بورس را می‌زند؟

این داده تورمی که از سوی وزارت کار آمریکا منتشر می‌شود، یکی از مهم‌ترین ورودی‌ها برای تصمیم‌گیری سیاست‌گذاران پولی و همچنین جهت‌گیری سرمایه‌گذاران در بازارهای جهانی به شمار می‌رود.

انتشار CPI نوامبر از این جهت اهمیت دوچندان دارد که گزارش ماه اکتبر به دلیل اختلالات آماری ناشی از تعطیلی دولت آمریکا لغو شد. همین موضوع باعث شده فدرال رزرو و فعالان بازار برای مدتی با دید ناقص‌تری نسبت به روند واقعی تورم حرکت کنند. حالا این گزارش می‌تواند بخشی از ابهامات انباشته‌شده را برطرف کند.

برآوردها نشان می‌دهد انتظار می‌رود نرخ تورم سالانه آمریکا در سطح ۳.۱ درصد منتشر شود و تورم هسته نیز به حدود ۳.۰ درصد برسد. رشد ماهانه شاخص‌ها نیز نزدیک به ۰.۳ درصد پیش‌بینی شده است؛ اعدادی که در صورت تحقق، می‌توانند سیگنال‌هایی مهم برای آینده سیاست پولی ارسال کنند.

چرا گزارش CPI برای بازارها حیاتی است؟

تمرکز اصلی تحلیلگران بر دو بخش کلیدی تورم است: بخش خدمات و کالاها. در بخش خدمات، سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی از تداوم کاهش فشارهای قیمتی هستند؛ چرا که خدمات معمولاً چسبندگی بیشتری دارند و کاهش تورم در این بخش، خیال فدرال رزرو را تا حد زیادی آسوده می‌کند. در مقابل، قیمت کالاها همچنان تحت‌تأثیر تعرفه‌ها و هزینه‌های زنجیره تأمین قرار دارند و هرگونه افزایش غیرمنتظره می‌تواند نگرانی‌ها را دوباره زنده کند.

واکنش تاریخی بازارها به داده‌های CPI نیز نشان می‌دهد که این گزارش اغلب نقش محرک را ایفا کرده است. در اغلب انتشارهای قبلی، شاخص S&P 500 طی ۱۰ روز پس از اعلام CPI روندی صعودی داشته و تنها یک مورد استثنا، مربوط به زمانی بوده که لحن فدرال رزرو به‌طور غیرمنتظره‌ای انقباضی باقی مانده است. اکنون با عبور از نشست اخیر فدرال رزرو و نزدیک شدن به دوره موسوم به «رالی بابانوئل»، بسیاری از فعالان بازار انتظار دارند فضای کلی بازار به نفع دارایی‌های ریسکی تغییر کند.

پیامدهای احتمالی برای بازار رمزارزها

بازار رمزارزها، به‌ویژه بیت‌کوین و آلت‌کوین‌های بزرگ مانند سولانا، حساسیت بالایی به داده‌های تورمی آمریکا دارند. دلیل این حساسیت، ارتباط مستقیم CPI با انتظارات مربوط به نرخ بهره، نقدینگی و قدرت دلار است.

در سناریوی خوش‌بینانه، اگر CPI نوامبر برابر یا کمتر از ۳.۱ درصد منتشر شود، نگرانی فدرال رزرو نسبت به تورم فروکش می‌کند. این وضعیت می‌تواند به تضعیف شاخص دلار آمریکا (DXY) منجر شود و در نتیجه، جریان نقدینگی به سمت بازار سهام و رمزارزها تقویت شود. در چنین فضایی، احتمال شکل‌گیری موج جدیدی از تقاضا برای بیت‌کوین، سولانا و سایر دارایی‌های دیجیتال افزایش می‌یابد.

در مقابل، اگر داده تورمی بالاتر از انتظارات باشد، فدرال رزرو ناچار خواهد بود رویکرد محتاطانه‌تری در پیش بگیرد. این سناریو می‌تواند فشار فروش را در دارایی‌های ریسکی تشدید کند و بازار رمزارزها را با اصلاح کوتاه‌مدت یا افزایش نوسان مواجه سازد.

چشم‌انداز تکنیکال بیت‌کوین در آستانه انتشار داده

از منظر تکنیکال، معامله‌گران انتظار دارند انتشار CPI باعث فعال شدن سطوح نقدینگی و واکنش قیمت در حوالی بلاک‌های سفارش مهم شود. به بیان دیگر، حتی اگر روند کلی بازار در تایم‌فریم‌های بالاتر محتاطانه باقی بماند، نوسانات شدید کوتاه‌مدت تقریباً اجتناب‌ناپذیر است.

برخی تحلیلگران معتقدند که داده CPI نقش یک کاتالیزور کوتاه‌مدت را ایفا می‌کند و جهت حرکت قیمت در روزهای آینده را مشخص خواهد کرد. در صورت انتشار داده‌ای ملایم، بیت‌کوین می‌تواند بار دیگر تلاش کند سطوح مقاومتی مهم را پس بگیرد و همزمان با بازار سهام، وارد فاز صعودی شود. اما داده‌ای داغ‌تر از انتظار، ممکن است سناریوی اصلاح یا نوسان فرسایشی را تقویت کند.

در مجموع، گزارش تورم نوامبر آمریکا نه‌تنها برای سیاست‌گذاران پولی، بلکه برای تمام فعالان بازارهای مالی یک نقطه عطف محسوب می‌شود. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران باید خود را برای واکنش‌های سریع و پرنوسان بازار آماده کنند؛ چرا که نتیجه این گزارش می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت بیت‌کوین، آلت‌کوین‌ها و بازار سهام را به‌طور همزمان تحت‌تأثیر قرار دهد.