سقوط بیت‌کوین و کرش سنگین بازار کریپتو در 19 مهر 1404

سلام با یه پادکست خبری دیگه از چراغ در خدمتتون هستیم 
امروز می‌خوایم درباره‌ی یکی از داغ‌ترین اتفاقات این روزها صحبت کنیم: ریزش شدید بیت‌کوین و سقوط کلی بازار ارزهای دیجیتال.

در چند ساعت اخیر، بازار کریپتو شوک شدیدی رو تجربه کرده و هزاران معامله‌گر در سراسر دنیا پوزیشن‌های خودشون رو از دست دادن. در ادامه، با جزئیات بررسی می‌کنیم چه اتفاقی افتاد و چرا این ریزش انقدر گسترده شد.

 دلیل سقوط اخیر بیت‌کوین چیست؟

بیت‌کوین که طی هفته‌های گذشته روندی صعودی داشت، ناگهان با فشار فروش سنگین روبه‌رو شد.
تحلیل‌گرها می‌گن یکی از نهنگ‌های بزرگ بازار مقدار زیادی بیت‌کوین رو به‌صورت ناگهانی فروخته، و همین موضوع باعث شد قیمت با شدت بریزه پایین اما دلیل اصلی چیزای دیگه هستش که در زیر بهشون اشاره میکنیم :

تشدید تنش تجاری بین آمریکا و چین / تعرفه‌ها
یکی از عوامل مهمی که تحلیلگران به آن اشاره می‌کنند، اعلان اخیر افزایش تعرفه‌ها از سوی آمریکا علیه چین است. 

آمریکا اعلام کرده که تعرفه واردات از چین را تا ۱۰۰٪ افزایش می‌دهد. چنین اقداماتی باعث ایجاد اضطراب در بازارهای جهانی، افزایش ریسک ژئوپولتیک و کاهش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران شده‌اند. 

وقتی ریسک‌های سیاسی و تجاری تشدید می‌شوند، سرمایه‌گذاران معمولاً از دارایی‌های پرنوسان مثل ارزهای دیجیتال به دارایی‌های امن‌تر مهاجرت می‌کنند.

• نزولی شدن احساسات بازار و فشار فروش (Sentiment منفی)

وقتی اخبار منفی اقتصادی یا سیاسی منتشر می‌شود، سرمایه‌گذارانی که در ضرر هستند ممکن است دست به فروش بزنند تا ریسک را کاهش دهند. این فشار فروش می‌تواند منشأ «واکنش زنجیره‌ای» (liquidation cascade) شود و افت قیمت را تشدید کند.

• فدرال رزرو، نرخ بهره و سیاست پولی

اگر سیاست‌گذاران پولی در آمریکا تصمیم به افزایش نرخ بهره بگیرند یا موضع سخت‌گیرانه‌تری نسبت به تورم اتخاذ کنند، دارایی‌هایی که بازده مستقیم ندارند (مثل بیت‌کوین) تحت فشار قرار می‌گیرند.

• فرار سرمایه از دارایی‌های پرریسک به دارایی‌های ایمن

در دوره‌های نااطمینانی، سرمایه‌گذاران ممکن است بخشی از سبد خود را از دارایی‌هایی مانند ارز دیجیتال به سمت طلا، اوراق دولتی یا ارزهای فیات منتقل کنند.

• اخبار مرتبط با مقررات و قانون‌گذاری

هر خبر منفی در خصوص ممنوعیت، محدودیت یا تنظیم قوانین سخت‌تر برای ارزهای دیجیتال می‌تواند موجی از فروش ایجاد کند.

بعد از اون، پوزیشن‌های اهرمی (Leverage Positions) یکی‌یکی لیکویید شدن و دومینویی از فروش خودکار به راه افتاد.
در نتیجه، تنها در ۲۴ ساعت بیش از 19 میلیارد دلار پوزیشن لیکویید شد. این رقم، یادآور ریزش‌های بزرگ سال ۲۰۲۱ هست و نشون می‌ده چقدر هنوز بازار کریپتو حساس و آسیب‌پذیره.

 لیکویید شدن و تأثیر آن بر بازار

لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افته که یک تریدر با لوریج بالا معامله باز می‌کنه و قیمت از حد ضررش عبور می‌کنه.
در این حالت، صرافی برای جلوگیری از ضرر خودش، پوزیشن رو خودکار می‌بنده.
اما در سقوط‌های سریع، این فرآیند خودش تبدیل به یک چرخه‌ی منفی میشه:
هر پوزیشن لیکویید‌شده، فشار فروش بیشتری به بازار وارد می‌کنه و باعث سقوط بیشتر قیمت میشه.

به این حالت می‌گن مارپیچ لیکویید شدن (Liquidation Spiral) — چیزی که دقیقاً در این ریزش دیدیم.

 اختلال در صرافی‌های بزرگ و تشدید بحران

یکی از دلایل تشدید ریزش اخیر، اختلال در عملکرد صرافی‌های بزرگ بود.
در لحظات اوج نوسان، خیلی از کاربران گزارش دادن که نمی‌تونستن به حساب خودشون در صرافی‌هایی مثل Binance و KuCoin وارد بشن یا سفارش‌هاشون رو لغو کنن.

برخی صرافی‌ها حتی برداشت‌ها و معاملات رو به‌صورت موقت بستند تا از فشار سیستم جلوگیری کنن.
اما همین تصمیم‌ها باعث شد معامله‌گرها نتونن به موقع از بازار خارج بشن و ضررها چند برابر بشه.

در واقع، این قطعی‌ها باعث افزایش ترس، فروش‌های هیجانی و در نهایت سقوط بیشتر قیمت شدن.

 چه درس‌هایی می‌تونیم از این ریزش بگیریم؟

1.  بازار کریپتو هنوز ناپایداره.
2. هر لحظه ممکنه یک اتفاق بزرگ روند کل بازار رو تغییر بده.
3. مدیریت ریسک از هر چیزی مهم‌تره.
4. اگه با لوریج بالا ترید می‌کنی، همیشه باید حد ضرر منطقی و برنامه‌ی خروج مشخص داشته باشی.
5.  سرمایه‌گذاری هوشمند یعنی تعادل.

بهتره همیشه بخشی از سرمایت نقد باشه تا بتونی از اصلاح‌ها برای خرید ارزهای با ارزش استفاده کنی.

 آینده بیت‌کوین و بازار ارزهای دیجیتال

کارشناسان معتقدن این ریزش می‌تونه فقط یه اصلاح موقتی در مسیر رشد بلندمدت بیت‌کوین باشه.
اما اگر فشار فروش ادامه پیدا کنه و صرافی‌ها نتونن ثبات لازم رو حفظ کنن، ممکنه بازار برای مدتی وارد فاز نزولی بشه.

در هر صورت، مهم‌ترین نکته اینه که با مدیریت احساسات و برنامه‌ریزی دقیق بتونیم از فرصت‌های بعدی بازار استفاده کنیم.

 جمع‌بندی پادکست

در این پادکست از چراغ شنیدید که:

• بیت‌کوین با فشار فروش نهنگ‌ها سقوط کرد.
• بیش از ۹ میلیارد دلار پوزیشن لیکویید شد.
• صرافی‌های بزرگ برای چند ساعت از دسترس خارج شدن.

و در نهایت، ترس جمعی باعث شد بازار دچار کرش سنگین بشه.

اما مثل همیشه، بازار کریپتو بعد از هر سقوط، خودش رو دوباره می‌سازه.

با ما همراه باشید در پادکست‌های بعدی چراغ 
برای شنیدن خبرهای تازه و تحلیل‌های دقیق از دنیای ارزهای دیجیتال، پادکست چراغ رو در سایت و شبکه‌های اجتماعی دنبال کنید.