برنامه‌ریزی Coinbase برای عرضه خصوصی اوراق قرضه قابل تبدیل ۲ میلیارد دلاری پس از اعلام نتایج سه‌ماهه دوم

برنامه غافلگیرکننده کوین‌بیس برای عرضه خصوصی ۲ میلیارد دلار اوراق قرضه پس از افت سهام

صرافی رمزارز Coinbase که سهام آن در بورس نزدک عرضه شده، اعلام کرده قصد دارد دو میلیارد دلار از طریق عرضه خصوصی اوراق قرضه قابل تبدیل جذب کند. این تصمیم، پس از عملکرد مالی پایین‌تر از انتظار شرکت در سه‌ماهه دوم سال اتخاذ شده است.

پس از افت ۱۵ درصدی ارزش سهام COIN در چهارم اوت که بازتابی از کاهش درآمد و افزایش هزینه‌های عملیاتی بود، کوین‌بیس تصمیم به این اقدام گرفت.

جزئیات عرضه اوراق قرضه قابل تبدیل

طبق اعلامیه Coinbase، این افزایش سرمایه از طریق عرضه خصوصی برای خریداران نهادی واجد شرایط انجام خواهد شد. دو سری اوراق قرضه ارشد بدون وثیقه، هرکدام به ارزش یک میلیارد دلار، با سررسیدهای ۲۰۲۹ و ۲۰۳۲ منتشر می‌شود.

کوین‌بیس گفته است درآمد حاصل در درجه اول برای انجام معاملات «کپد کال» به منظور کاهش ریسک رقیق شدن سهام تخصیص می‌یابد و باقی منابع به اهداف عمومی شرکت از جمله سرمایه در گردش، خرید شرکت‌های دیگر و بازپرداخت احتمالی بدهی‌ها اختصاص داده خواهد شد.

این تامین مالی در قالب دو دسته اوراق مجزا ساختاربندی شده: یکی با سررسید اول اکتبر ۲۰۲۹ و دیگری با سررسید اول اکتبر ۲۰۳۲. هر دو قابلیت تبدیل شدن به وجه نقد، سهام عادی کلاس A یا ترکیبی از این دو را دارند که انتخاب آن بسته به تصمیم کوین‌بیس خواهد بود.

همچنین خریداران اولیه می‌توانند تا ۳۰۰ میلیون دلار اوراق اضافی برای هر سری در صورت استقبال سرمایه‌گذاران دریافت کنند. اوراق قرضه قابل تبدیل معمولاً برای شرکت‌هایی مناسب است که به‌دنبال نقدشوندگی با حداقل ریسک رقیق شدن سهام هستند.

بنابر برنامه کوین‌بیس، برای هر سری از این اوراق، معاملات کپد کال اجرا خواهد شد تا هزینه‌های احتمالی ناشی از تبدیل کاهش یابد، به‌ویژه اگر قیمت سهام این صرافی از سطح تعیین‌شده بالاتر رود. این پوشش‌ها می‌تواند معاملات سهام یا مشتقات وابسته به Coinbase را دربر بگیرد.

نرخ سود و شرایط دقیق تبدیل اوراق پس از پایان فرایند عرضه مشخص می‌شود. در زمان انتشار خبر، سهام COIN بیش از ۳ درصد ریزش داشته و به ۳۰۷ دلار رسیده است.

زمینه بازار و واکنش سرمایه‌گذاران

ابتکار جذب سرمایه کوین‌بیس در ادامه روند شرکت‌های رمزارز برای استفاده از بدهی قابل تبدیل در بازارهای متلاطم انجام می‌شود. بازیگران دیگری مثل Marathon Digital نیز اخیراً ابزارهای مشابهی برای تقویت انعطاف مالی خود عرضه کرده‌اند.

تحلیل‌گران نظرات متنوعی درباره کوین‌بیس پس از گزارش مالی سه‌ماهه دوم دارند. شرکت Benchmark با تأکید بر فرصت‌های رشد بلندمدت، همچنان رتبه «خرید» را حفظ کرده، اما برخی مانند Mizuho به فشار بر جریان‌های درآمدی از جمله سود ناشی از بهره Stablecoin USDC اشاره کرده‌اند که توسط شریک این شرکت، Circle، منتشر می‌شود.

طبق یادداشت Mizuho، کاهش حاشیه سود ذخایر Circle می‌تواند روی ترکیب درآمد اشتراک و خدمات کوین‌بیس در فصل‌های آتی اثر بگذارد.

تامین این دو میلیارد دلار بخشی از راهبرد کوین‌بیس برای جذب سرمایه پیش از هرگونه تغییر احتمالی بازار و برای مدیریت بدهی‌های فعلی از جمله اوراق قرضه و بدهی‌های ارشد سال‌های ۲۰۲۶، ۲۰۲۸، ۲۰۳۰ و ۲۰۳۱ خواهد بود.

تصویر شاخص ساخته‌شده با DALL-E، نمودار از TradingView

منبع: Bitcoinist.com

👈 دریافت اکسپرت رایگان چراغ برای مدیریت سرمایه