بازگشت قدرتمند طلا از کف یک‌ماهه؛ خریداران تکنیکال دوباره فعال شدند

طلا (XAU/USD) که در ابتدای هفته تا حوالی کف چهار هفته‌ای خود در محدوده ۴۴۰۰ دلار عقب‌نشینی کرده بود، با ورود خریداران در سطوح پایین‌تر، به سرعت مسیر صعودی در پیش گرفت و در معاملات روز سه‌شنبه تا نزدیکی ۴۹۱۵ دلار پیش رفت. این بازگشت قیمتی، ادامه اصلاح سنگینی بود که هفته گذشته پس از ثبت اوج‌های تاریخی در حوالی ۵۶۰۰ دلار رقم خورد؛ اصلاحی که بیشتر ناشی از بستن موقعیت‌ها، تسویه معاملات اعتباری و فشارهای فنی بازار بود تا تضعیف واقعی چشم‌انداز طلا.

بررسی رفتار بازار نشان می‌دهد که فضای کلی فلزات گران‌بها همچنان از نوسانات شدید برخوردار است. هم‌زمان با جهش قیمت طلا، نقره نیز رشد چشمگیری را تجربه کرد و بیش از ۸ درصد افزایش قیمت داشت؛ موضوعی که به‌خوبی بیانگر فعال شدن مجدد معامله‌گران پرریسک و بازگشت معاملات کوتاه‌مدت به این بازار است.

عوامل اثرگذار بر نوسان اخیر قیمت طلا

با وجود این بازگشت سریع، تحلیلگران نسبت به تداوم شتاب صعودی طلا در کوتاه‌مدت محتاط هستند. نبود محرک‌های بنیادی جدید می‌تواند بازار را وارد فاز نوسان و تثبیت کند، به‌ویژه آنکه برخی تحولات سیاسی و اقتصادی، بخشی از تقاضای دارایی‌های امن را تحت فشار قرار داده است.

از یک‌سو، نشانه‌هایی از کاهش تنش میان ایران و ایالات متحده در فضای دیپلماتیک مخابره شده است. اظهارات مقامات دو طرف درباره آمادگی برای مذاکرات منصفانه و احتمال برگزاری گفت‌وگوهای جدید، از نگاه بازارها به‌عنوان عاملی کاهنده برای ریسک‌های ژئوپلیتیک تلقی می‌شود؛ عاملی که می‌تواند بخشی از جذابیت طلا به‌عنوان پناهگاه امن را در کوتاه‌مدت کاهش دهد.

از سوی دیگر، تقویت ارزش دلار آمریکا نیز مانعی برای رشد پرشتاب طلا محسوب می‌شود. شاخص دلار که عملکرد اسکناس آمریکا در برابر سبدی از ارزهای معتبر را نشان می‌دهد، پس از افت شدید هفته گذشته، بار دیگر به نزدیکی سقف‌های یک‌هفته‌ای بازگشته است. این بازگشت دلار، هزینه نگهداری طلا را برای سرمایه‌گذاران غیردلاری افزایش می‌دهد و معمولاً فشار کاهشی بر قیمت اونس وارد می‌کند.

تقویت دلار تا حد زیادی تحت تأثیر تحولات سیاست پولی آمریکا رخ داده است. معرفی گزینه‌ای با رویکرد ضدتورمی برای ریاست آینده فدرال رزرو، نگرانی بازارها از کاهش‌های تهاجمی نرخ بهره را تعدیل کرده و انتظارات برای تداوم سیاست پولی محتاطانه را افزایش داده است. علاوه بر این، انتشار داده‌های مثبت از بخش تولید آمریکا، تصویر اقتصاد این کشور را باثبات‌تر نشان داده و فضای ریسک‌گریزی را تا حدی کاهش داده است.

تصویر تکنیکال بازار؛ روند صعودی هنوز حفظ شده است

از منظر تکنیکال، ساختار کلی بازار طلا همچنان به نفع خریداران ارزیابی می‌شود. قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۲۰روزه که در محدوده ۴۸۰۰ دلار قرار دارد تثبیت شده و این موضوع، تمایل کوتاه‌مدت بازار به ادامه حرکت صعودی را تأیید می‌کند. باز شدن باندهای بولینگر نیز نشان‌دهنده افزایش دامنه نوسانات و آمادگی بازار برای حرکات قیمتی بزرگ‌تر است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) با صعود به محدوده بالای ۵۵ واحد، از بهبود مومنتوم صعودی حکایت دارد؛ هرچند هنوز به ناحیه اشباع خرید وارد نشده است. این وضعیت به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در صورت عبور قیمت از مقاومت‌های پیش‌رو، سناریوی ادامه رشد را مدنظر قرار دهند. در مقابل، شکست حمایت‌های کلیدی و بازگشت قیمت به زیر میانگین متحرک کوتاه‌مدت می‌تواند نشانه‌ای از پایان این موج اصلاحی و ورود بازار به فاز نوسانی عمیق‌تر باشد.

در مجموع، رفتار اخیر بازار طلا نشان می‌دهد که اصلاح شدید هفته گذشته بیش از آنکه نشانه تغییر روند باشد، نوعی تخلیه فشارهای انباشته‌شده در معاملات بوده است. با این حال، ترکیب عوامل سیاسی، نوسانات دلار و شرایط تکنیکال باعث شده چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا همچنان با عدم‌قطعیت همراه باشد؛ وضعیتی که احتمالاً نوسان‌های تند و تصمیم‌گیری‌های محتاطانه‌تر را در میان سرمایه‌گذاران تقویت خواهد کرد.