هاوینگ بیت کوین فردا فرا می‌رسد! نگاهی به تحلیل‌ها درباره تاثیر هاوینگ بر قیمت بیتکوین

هاوینگ بیت کوین یا نصف شدن پاداش استخراج، یکی از مهم‌ترین رویدادها در شبکه بیت‌کوین است که هر چهار سال یکبار اتفاق می‌افتد. در این رویداد، پاداش هر بلاک استخراج شده به نصف کاهش می‌یابد. هدف ساتوشی ناکاموتو، خالق بیت‌کوین، از این فرآیند، مقابله با تورم بود. با کاهش سرعت تولید بیت‌کوین جدید، عرضه این ارز دیجیتال به مرور زمان محدودتر می‌شود. در علم اقتصاد، رابطه مستقیمی بین عرضه و تقاضا وجود دارد. کاهش عرضه در حالی که تقاضا ثابت می‌ماند یا افزایش می‌یابد، به افزایش قیمت منجر می‌شود. هاوینگ، کمیابی بیت‌کوین را افزایش می‌دهد و طبق تئوری، می‌تواند باعث افزایش قیمت آن شود.

آخرین هاوینگ بیت‌کوین در می 2020 اتفاق افتاد که در آن، پاداش بلاک از 12.5 بیت‌کوین به 6.25 بیت‌کوین کاهش یافت. این رویداد، تاثیر قابل توجهی بر بازار بیت‌کوین گذاشت و قیمت آن را به طور چشمگیری افزایش داد. فردا هاوینگ بعدی بیت کوین در سال ۲۰۲۴ فرا میرسد. اما به نظر شما این هاوینگ چه تاثیری بر قیمت بیتکوین خواهد گذاشت؟ تحلیل‌ها چه می‌گویند؟ برای دریافت پاسخ با ما تا انتهای این مطلب از مجله خبری سایت چراغ همراه باشید.

تاریخ بعدی هاوینگ بیت کوین؛ شمارش معکوس آغاز شد!

بر اساس پیش‌بینی سایت کوین مارکت کپ، تاریخ تقریبی بعدی هاوینگ بیت‌کوین، در تاریخ ۲۰ آوریل (۳۱ فروردین) خواهد بود. در این زمان، پاداش استخراج هر بلاک بیت‌کوین به ۳.۱۲۵ کاهش می‌یابد. این امر باعث محدودتر شدن عرضه بیت‌کوین و احتمالاً شروع یک دوره صعودی جدید در بازار خواهد شد.

هرچند زمان دقیق وقوع هاوینگ را نمی‌توان به طور دقیق پیش‌بینی کرد، اما کاهش تدریجی و قانون‌مند عرضه بیت‌کوین، ویژگی منحصر به ‌فردی است که باعث افزایش پذیرش آن در میان مردم شده است. در این راستا، برخی منتقدان معتقدند که این روند ضروری نیست و بیت‌کوین می‌توانست به راحتی با محدود کردن عرضه به ۲۱ میلیون واحد، عرضه شود. اما ساتوشی ناکاموتو، خالق بیت‌کوین، به اهمیت تولید تدریجی و مبتنی بر قوانین، و نقش آن در افزایش پذیرش توسط مردم پی برده است.

تاثیرات هاوینگ بر بازار کریپتو

هاوینگ بیتکوین، تاثیرات مهمی بر بازار ارزهای دیجیتال دارد، از جمله:

• افزایش تقاضا برای بیت‌کوین: سرمایه‌گذاران ممکن است به دلیل کاهش عرضه و احتمال افزایش قیمت، تمایل بیشتری به خرید بیت‌کوین داشته باشند.
• کاهش نرخ تورم بیت‌کوین: با کاهش سرعت تولید بیت‌کوین جدید، نرخ تورم این ارز دیجیتال نیز کاهش می‌یابد.
• افزایش نوسانات قیمت: کاهش عرضه می‌تواند نوسانات قیمت بیت‌کوین را افزایش دهد.
• تاثیر بر سایر ارزهای دیجیتال: هاوینگ بیت‌کوین می‌تواند تاثیر مثبتی بر قیمت سایر ارزهای دیجیتال نیز داشته باشد.

با این حال، هیچ تضمینی وجود ندارد که هاوینگ منجر به افزایش قیمت بیت‌کوین شود. عوامل دیگری مانند شرایط اقتصادی جهانی، احساسات بازار و مقررات دولتی نیز می‌توانند بر قیمت این ارز دیجیتال تاثیر بگذارند. هاوینگ، رویدادی پیچیده با تبعات مختلف است. درک این فرآیند و تاثیرات آن بر بازار ارزهای دیجیتال، برای سرمایه‌گذاران و فعالان این حوزه بسیار مهم است.

با هاوینگ در راه، ماینرها چه تدبیری می‌اندیشند؟

به گزارش beincrypto، علی‌رغم سال چالش‌برانگیزی که برای استخراج‌کنندگان بیت‌کوین (BTC) رقم خورد، مدیران عامل شرکت‌های پیشرو در حوزه استخراج، با نزدیک شدن به نصف شدن (هاوینگ) بعدی بیت‌کوین، همچنان خوش‌بین باقی مانده‌اند.

تحلیلگران برنشتاین در یک گزارش تحقیقاتی اخیر، پرده از مانورهای استراتژیکی برداشته‌اند که این مدیران را امیدوار نگه داشته است.

سهام شرکت‌های استخراج بیت کوین در سال ۲۰۲۴ با مشکل مواجه شد

امسال، ارزش سهام شرکت‌های استخراج بیت کوین مانند Riot Platforms (RIOT)، Marathon Digital Holdings (MARA) و Hut 8 Corp (HUT) با کاهش قابل توجهی روبرو شد. از ابتدای سال تاکنون، قیمت این سهام‌ها حداقل با ۴۷ درصد کاهش همراه بود. در مقابل، CleanSpark (CLSK) از ژانویه ۲۰۲۴ تاکنون از افزایش استثنایی ۳۳ درصدی در قیمت سهام خود برخوردار شد.

ماینرها برای هاوینگ بیت کوین آماده‌اند؛ پویایی و نوآوری در صنعت ماینینگ

با وجود تنوع در رویکردها، یک عنصر مشترک در استراتژی‌ها و اقدامات ماینرها برای مقابله با هاوینگ بیت کوین وجود دارد: پویایی و انعطاف‌پذیری این صنعت. در صنعتی که تحت تاثیر دوره‌های رونق و رکود قرار دارد، هاوینگ بیت کوین که پاداش استخراج را به نصف کاهش می‌دهد، رویدادی محوری و چالش‌برانگیز محسوب می‌شود. این اتفاق، به طور بنیادی بر جریان درآمد ماینرها تاثیر می‌گذارد.

با این حال، شرکت‌های پیشرو در حوزه ماینینگ، با اتخاذ تدابیر هوشمندانه، خود را برای عبور از این چالش آماده کرده‌اند. تحلیلگران برنشتاین در گزارشی به این موضوع پرداخته‌اند. آنها با استناد به گفته‌های مدیران عامل شرکت‌های ماینینگ، به نکات کلیدی ذیل اشاره می‌کنند:

• درآمد دلاری ماینرها در حال حاضر به بالاترین سطح خود رسیده است. این امر، بالشتکی امن برای آنها در آستانه هاوینگ فراهم می‌کند.
• سطح بدهی در ترازنامه‌ی شرکت‌های ماینینگ نسبتا پایین است. این موضوع نشان‌دهنده‌ی ثبات مالی آنها و توانایی‌شان برای عبور از شرایط دشوار است.

علاوه بر این، توسعه معماری شبکه‌ بیت کوین، از جمله پیشرفت‌های لایه دوم و برنامه‌های کاربردی، جریان درآمدی جدیدی را برای ماینرها از طریق افزایش کارمزدهای شبکه ایجاد میکند. این درآمدهای افزایشی، در شرایط اقتصادی سخت‌گیرانه، برای ماینرها حیاتی است و جریان نقدی اضافی را برای آنها فراهم میکند.

آیا تنها چهار شرکت استخراج بیت کوین باقی میماند؟

در آستانه هاوینگ بیت کوین، تمرکز شرکت‌های ماینینگ بر تجمیع و گسترش فعالیت‌های خود جلب توجه می‌کند. پیش‌بینی می‌شود که در نهایت، این صنعت حول چهار بازیگر اصلی متمرکز شود: RIOT، MARA، CLSK و Cipher Mining (CIFR). CleanSpark، یکی از این شرکت‌ها، با خرید سه مرکز استخراج بیت کوین در می سی سی پی و یک سایت در حال ساخت در گرجستان، گامی مهم در جهت گسترش فعالیت‌های خود برداشته است. این خریدها، ظرفیت هش CleanSpark را به طور قابل توجهی افزایش خواهد داد و نرخ هش فعلی آن را دو برابر خواهد کرد.

Riot، شرکت پیشرو در این حوزه، قصد دارد تا پایان سال ظرفیت خود را دو برابر کند. این افزایش ظرفیت، نقش کلیدی در کاهش اثرات احتمالی هاوینگ بیت‌کوین بر درآمد این شرکت‌ها خواهد داشت و رقابت‌پذیری و سودآوری عملیات استخراج را در بلندمدت تضمین خواهد کرد.

با این حال، چالش‌هایی نیز در این مسیر وجود دارد. به عنوان مثال، هزینه‌های تولید در شرکت Riot Platforms به طور قابل توجهی افزایش یافته است. این امر، فشار شدیدی بر سودآوری این شرکت وارد می‌کند و می‌تواند آینده فعالیت آن را تحت تاثیر قرار دهد. افزایش قیمت بیت کوین می‌تواند راه حلی برای این چالش باشد، اما احتمال این اتفاق تا حد زیادی غیرمنتظره است. در مجموع، صنعت ماینینگ بیت کوین در حال گذار از دوره‌ای حساس است. هاوینگ، کاهش قابل توجهی در پاداش استخراج را به دنبال خواهد داشت، اما شرکت‌های پیشرو با تمرکز بر تجمیع و گسترش فعالیت‌های خود، در تلاشند تا با این چالش مقابله و سهم خود را در این بازار حفظ کنند.

تحلیلگر Seeking Alpha در این باره میگوید:

ما فقط انتظار داریم که بیت کوین در بازار صعودی آینده به ۹۰٬۰۰۰ دلار برسد (که میانگین آن در بازار صعودی ۶۶٬۰۰۰ دلار خواهد بود). ما انتظار هیچ درآمد قابل توزیعی را برای سهام‌داران [Riot] نداریم، مگر اینکه بیت‌کوین به بیش از ۱۸۰٬۰۰۰ دلار افزایش یابد.

جهش هش ریت بیت کوین: رقابت در اوج، تقاضا در حال افزایش

در کنار هاوینگ بیت کوین، شاهد تغییرات قابل توجهی در اکوسیستم استخراج این ارز دیجیتال در سطح گسترده‌تر نیز هستیم. مجموع هش ریت شبکه بیت کوین به حدود ۶۰۰ اگزاهش در ثانیه (EH/s) رسیده است که رشدی چشمگیر را نسبت به ۱۱۶ EH/s از زمان هاوینگ قبلی نشان می‌دهد. این افزایش هش ریت، نشانه‌ای از دو پدیده مهم است:

• افزایش رقابت: با ورود ماینرهای جدید و باتجربه‌تر به این عرصه، رقابت برای استخراج بیت کوین به شدت افزایش می‌یابد.
• افزایش تقاضای عملیاتی: تقاضا برای خدمات مرتبط با استخراج بیت کوین، مانند میزبانی و تعمیر تجهیزات، در حال افزایش است.

این دو عامل، ماینرها را به سرمایه‌گذاری بیشتر در تجهیزات پیشرفته‌تر سوق می‌دهد. ماینرهایی که از این تجهیزات جدید استفاده می‌کنند، می‌توانند با سرعت و کارایی بیشتری بیت کوین استخراج کنند و در این رقابت نفس‌گیر، سهم بیشتری از پاداش‌ها را به خود اختصاص دهند.

یک روز قبل از هاوینگ بیت کوین، نرخ فاندینگ آن کاهش یافت!

به گزارش سایت کوین مارکت کپ، گزارش جدیدی از ماتریکس‌پورت (Matrixport) نشان می‌دهد که تنها یک روز و چند ساعت مانده به رویداد هاوینگ بیت کوین، نرخ تامین مالی بیت کوین طی روزهای گذشته همچنان به کاهش ادامه داده است. هاوینگ بیت کوین قرار است در تاریخ ۲۰ آوریل (۳۱ فروردین) رخ دهد.

این گزارش که توسط این نهاد مالی، یکی از بزرگترین پلتفرم‌های ارز دیجیتال در جهان، در توییتر به اشتراک گذاشته شده است، نشان می‌دهد که کاهش نرخ تامین مالی بیت کوین بیانگر آن است که معامله‌گران موقعیت‌های گاوی (پیش‌بینی افزایش قیمت) اختیار کرده‌اند. همچنین این موضوع به معنای آن است که بازار از طریق بازار مشتقات اکنون دارای موقعیت‌های نسبتا کمی است.

همانطور که اشاره شد، کاهش نرخ تامین مالی بیت کوین با نزدیک شدن به هاوینگ همچنان ادامه دارد. این کاهش نشان می‌دهد که معامله‌گران موقعیت‌های گاوی اختیار کرده‌اند و بازار از طریق بازار مشتقات اکنون دارای موقعیت‌های نسبتا کمی است.

قیمت بیت کوین در طول هفته گذشته نوسانات زیادی را تجربه کرد. رویدادهای مختلفی رخ داد که منجر به افت ناگهانی قیمت و جهش‌های غیرمنتظره پس از مسائل ژئوپلیتیکی آخر هفته شد.

در زمان نگارش این مقاله، بیت کوین با قیمتی پایین‌تر از ۶۲ هزار دلار معامله می‌شود که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۳ درصد کاهش داشته است (اطلاعات بر اساس CoinMarketCap).

خوش بینی و افزایش قیمت بیتکوین

این هفته با خوش‌بینی و افزایش قیمت بیت کوین به دلیل اعلامیه هنگ کنگ مبنی بر تایید اولین گروه از صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین و اتریوم (ETF) آغاز شد. همچنین، اخیراً رهبر شرکت کهکشانی (Galaxy) فعال در حوزه ارزهای دیجیتال و بلاک‌چین، نسبت به پتانسیل افزایش بیشتر قیمت بیت کوین قبل از هاوینگ، ابراز خوش‌بینی کرد. با این حال، تحلیلگران گلدمن ساکس نسبت به قیمت بیت کوین هشدار دادند. آنها با توجه به شرایط کلان اقتصادی حاکم، بر لزوم احتیاط در این روزها و عدم تکیه صرف بر الگوهای چرخه‌های گذشته و تأثیر رویداد هاوینگ تأکید کردند.

بلک راک همچنان نسبت به بیت کوین خوشبین است

بلک راک، شرکت عظیم مدیریت دارایی، در یک ویدیوی اخیر که به بیت کوین اختصاص داشت، این ارز دیجیتال را «پذیرفته‌‌شده‌ترین دارایی دیجیتال در جهان» نامید. جی جکوبز، رئیس بخش موضوعات و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) جایگزین در آمریکا، در ویدیویی که این هفته منتشر شد، به جایگاه و چشم‌انداز فوق‌العاده بیت کوین اشاره کرد.

او نوشت که:

ماه آوریل امسال پر از رویدادهای نادر بوده است و همه نگاه‌ها به رویداد هاوینگ بیت کوین که به زودی رخ می‌دهد، دوخته شده است.

بلک راک یکی از مهم‌ترین شرکت‌هایی بود که از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) برای انتشار اولین صندوق قابل معامله در بورس مبتنی بر بیت کوین در ایالات متحده چراغ سبز گرفت. از زمان ورود IBIT به بازار در اوایل ژانویه، این صندوق با موفقیت چشمگیر، کل صنعت دارایی‌های دیجیتال را به جلو هدایت کرده است. چندی پیش، بلک راک همچنین اشاره کرد که محصول ETF بیت کوین آن‌ها، یعنی IBIT، سریع‌ترین رشد را در تاریخ این نوع صندوق‌ها داشته است.

تحلیل جی پی مورگان: باید در انتظار چالش‌هایی بعد از هاوینگ بیت کوین بود!

گزارش اخیرِ غول وال‌استریت، جی پی مورگان، نگرانی‌هایی را در میان سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال به وجود آورد. به خصوص در رابطه با احتمال تغییر قیمت بیت کوین پس از رویدادِ هاوینگ بیت کوین که در پیش رو داریم. این گزارش، کاهش احتمالی ارزش بیت کوین را به دلیل تغییرات در پاداش استخراج این ارز دیجیتال پیش‌بینی می‌کند. بر اساس مطالعه‌ی جی پی مورگان، این تعدیل (کاهش پاداش) که انتظار می‌رود در حدود ۱۹-۲۰ آوریل رخ دهد، می‌تواند تأثیری منفی بر قیمت بیت کوین بگذارد.

تحلیل بازار و پیش بینی‌های آتی

گزارش جی‌پی‌مورگان نشان می‌دهد که بر اساس تحلیل میزان تعهدات باز (Open Interest) در بازار آتی بیت کوین، این ارز دیجیتال در حال حاضر در وضعیت اشباع خرید (Overbought) قرار دارد. این شرایط حاکی از آن است که ممکن است به زودی شاهد فشار نزولی بر قیمت بیت کوین باشیم.

با وجود اینکه قیمت فعلی بیت کوین در حدود ۶۱،۴۹۵ دلار قرار دارد که به طور قابل توجهی بالاتر از سطح مقایسه‌ای بیت کوین با طلا بر اساس نوسانات بازار که توسط جی‌پی‌مورگان در حدود ۴۵،۰۰۰ دلار تعیین شده و همچنین بالاتر از هزینه تولید تخمینی پس از هاوینگ (نصف شدن پاداش استخراج) یعنی ۴۲،۰۰۰ دلار است، پیش‌بینی همچنان کاهشی است.

تاثیر بر عملیات استخراج بیت کوین

تحلیل‌های جی پی مورگان همچنین پیامدهای مورد انتظار برای شرکت‌های استخراج بیت کوین را روشن می‌کند و بر کاهش احتمالی قدرت هش (Hash Power) و ادغام‌های بعدی در این بخش تاکید دارد. به احتمال زیاد، ماینرهای کم‌سود مجبور به خروج از بازار خواهند شد که این امر چشم‌انداز رقابتی را به طور قابل توجهی تغییر خواهد داد. علاوه بر این، گزارش پیش‌بینی می‌کند که برخی از شرکت‌های استخراج ممکن است برای کاهش تأثیر افزایش هزینه‌های تولید، به استفاده از تجهیزات کم‌بازده‌تر در مناطقی با هزینه انرژی پایین‌تر روی بیاورند.

علی‌رغم چالش‌های احتمالی بعد از هاوینگ بیت کوین که جی پی مورگان به آن‌ها اشاره کرده است، این گزارش همچنین بر اهمیت رصد دقیق تحولات آتی بازار تاکید می‌کند. هرگونه اصلاح قیمتی قابل توجه در بیت کوین می‌تواند تاثیرات گسترده‌تری بر کل بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد. تحلیل با تاکید بر ماهیت پرنوسان بیت کوین و ضرورت آگاه بودن سرمایه‌گذاران از روندها و تغییرات در فضای ارزهای دیجیتال به پایان می‌رسد.

سخن پایانی

هاوینگ بیت کوین، رویدادی ذاتی در این شبکه است که برای کنترل عرضه و نرخ تورم آن طراحی شده است. با کاهش پاداش استخراج در هر بلاک، رشد عرضه بیت کوین به نصف کاهش می‌یابد. این امر، بیت کوین را به دارایی کمیاب‌تر با نرخ تورم قابل پیش‌بینی تبدیل می‌کند.

کاهش پاداش استخراج در کوتاه‌مدت می‌تواند چالش‌هایی را برای ماینرها به وجود آورد. سود آنها به نصف کاهش می‌یابد و برای حفظ سودآوری خود، باید به دنبال راهکارهایی مانند یافتن برق ارزان‌تر و استفاده از تجهیزات کارآمدتر باشند. با این حال، این چالش‌ها در بلندمدت می‌توانند به نفع بیت کوین باشند. فشار بر ماینرها برای نوآوری و کارایی بیشتر، شبکه را قوی‌تر و غیرمتمرکزتر می‌کند. کاهش نرخ تورم نیز اعتماد سرمایه‌گذاران را به بیت کوین به عنوان یک ذخیره ارزش افزایش می‌دهد. Halving بیت کوین، همچنین رویدادی مهم با پیامدهای بلندمدت است. در کوتاه‌مدت ممکن است شاهد نوسانات قیمتی و چالش‌هایی برای ماینرها باشیم، اما در بلندمدت، هاوینگ می‌تواند بیت کوین را به جایگاهی قوی‌تر، پایدارتر و باارزش‌تر در دنیای اقتصاد دیجیتال ارتقا دهد.

👈 ورود به دنیای معاملات بیت کوین را همین حالا با ثبت نام در صرافی بینگ ایکس آغاز کنید!