هشدار تکنیکال در نسبت بیت‌کوین به طلا؛ RSI به کف سه‌ساله نزدیک شد

داده‌های بازار نشان می‌دهد نسبت قیمت بیت‌کوین به طلا (BTC/XAU) به محدوده‌ای رسیده که از نگاه تاریخی، مرز حساسی میان تداوم روند صعودی و آغاز یک فاز نزولی عمیق‌تر محسوب می‌شود. هم‌زمان، شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایم‌فریم هفتگی به سطوحی نزدیک شده که آخرین بار حدود سه سال پیش مشاهده شده بود؛ موضوعی که موجب شکل‌گیری دو دیدگاه متفاوت و حتی متضاد در میان تحلیل‌گران شده است.

سقوط بیت‌کوین به محدوده ۲۰ اونس طلا؛ حمایت یا شکست؟

بر اساس داده‌های معاملاتی، نسبت BTC/XAU برای نخستین‌بار از ابتدای سال ۲۰۲۴ تا کنون به حوالی ۲۰ اونس طلا کاهش یافته است. این سطح در چرخه‌های قبلی بازار نقش یک حمایت کلیدی را ایفا کرده و از دید بسیاری از فعالان بازار، مرز میان فاز صعودی و نزولی بلندمدت بیت‌کوین در برابر طلا به شمار می‌رود.

این کاهش در شرایطی رخ داده که قیمت طلا همچنان در نزدیکی سقف‌های تاریخی خود معامله می‌شود و تقاضا برای دارایی‌های امن، به‌ویژه در فضای نااطمینانی اقتصاد کلان جهانی، بالا باقی مانده است. در مقابل، بازار رمزارزها پس از رشدهای ماه‌های گذشته وارد فاز اصلاحی شده و بیت‌کوین نیز در برابر طلا تضعیف شده است.

سیگنال RSI؛ بازگشت صعودی یا هشدار ادامه ضعف؟

یکی از مهم‌ترین نکات این مقطع، رفتار شاخص قدرت نسبی است. RSI هفتگی نسبت بیت‌کوین به طلا به محدوده ۲۹.۵ واحد رسیده؛ سطحی که به‌طور کلاسیک به‌عنوان «اشباع فروش» شناخته می‌شود. بررسی‌های تاریخی نشان می‌دهد در چرخه‌های نزولی پیشین، ورود RSI هفتگی BTC/XAU به زیر سطح ۳۰، اغلب با شکل‌گیری کف‌های بلندمدت و آغاز فاز بازیابی همراه بوده است.

برخی تحلیل‌گران با اتکا به همین داده‌ها معتقدند بازار در حال نزدیک شدن به یک نقطه برگشت است. از نگاه آن‌ها، تضعیف بیت‌کوین در برابر طلا بیش از حد بوده و این عدم تعادل می‌تواند در ماه‌های آینده با رشد دوباره بیت‌کوین جبران شود. به‌ویژه آنکه در نمودار روزانه، نشانه‌هایی از واگرایی صعودی دیده می‌شود؛ وضعیتی که در آن RSI در حال ثبت کف‌های بالاتر است، در حالی که قیمت همچنان تحت فشار باقی مانده است.

از دست رفتن روند سه‌ساله؛ نگرانی‌های سناریوی نزولی

در سوی دیگر ماجرا، گروهی از تحلیل‌گران نسبت به پیامدهای از دست رفتن حمایت ۲۰ اونس هشدار می‌دهند. آن‌ها یادآوری می‌کنند که در چرخه نزولی قبلی، شکسته شدن همین سطح حمایتی عملاً آغاز رسمی بازار خرسی بیت‌کوین را رقم زد. از این منظر، حتی اگر بازار در کوتاه‌مدت وارد فاز نوسانی یا تثبیت شود، خطر شکست نهایی این حمایت در هفته‌های آینده همچنان وجود دارد.

افزون بر این، برخی داده‌های تکنیکال حاکی از آن است که روند صعودی سه‌ساله بیت‌کوین در برابر طلا تضعیف یا حتی شکسته شده است؛ موضوعی که در صورت تأیید، می‌تواند سیگنال منفی مهمی برای چشم‌انداز میان‌مدت بازار باشد. این گروه معتقدند ادامه برتری طلا به‌عنوان دارایی امن، به‌ویژه در صورت تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیک یا تداوم سیاست‌های انقباضی، می‌تواند فشار بیشتری بر نسبت BTC/XAU وارد کند.

جمع‌بندی؛ نبرد روایت‌ها در نقطه‌ای سرنوشت‌ساز

آنچه در حال حاضر بازار را متمایز می‌کند، هم‌زمانی سیگنال‌های متناقض است. از یک سو، RSI در سطوح اشباع فروش تاریخی قرار دارد و نشانه‌هایی از واگرایی صعودی در تایم‌فریم‌های کوتاه‌تر دیده می‌شود؛ عواملی که معمولاً با شکل‌گیری کف‌های قیمتی همراه هستند. از سوی دیگر، از دست رفتن یا تضعیف حمایت کلیدی ۲۰ اونس طلا و شکست روند بلندمدت، ریسک ورود به یک فاز نزولی عمیق‌تر را افزایش داده است.

برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران حرفه‌ای، این مقطع بیش از هر چیز نیازمند مدیریت ریسک و توجه دقیق به تأیید یا رد سناریوهاست. واکنش قیمت به محدوده فعلی، به‌ویژه در هفته‌های آینده، می‌تواند مسیر میان‌مدت بیت‌کوین در برابر طلا و حتی روایت کلی بازار رمزارزها را مشخص کند؛ روایتی که میان «بازگشت صعودی پس از اشباع فروش» و «ادامه تضعیف در برابر دارایی‌های امن» در نوسان است.