سایفدین، نویسنده کتاب بیت‌کوین، «معجزه اقتصادی» میلی را فاش می‌کند: کلاهبرداری فیات

سیف‌الدین نویسنده کتاب بیت‌کوین: میلی و «معجزه اقتصادی» فقط کلاهبرداری فیات است

سیف‌الدین عموص، نویسنده کتاب استاندارد بیت‌کوین، برنامه تثبیت اقتصادی رئیس‌جمهور آرژانتین، خاویر میلی، را «کلاهبرداری فیات» دانسته است. او معتقد است این سیاست‌ها بیشتر به زیباسازی شاخص‌های رسمی می‌انجامد و وابستگی کشور به وام‌دهندگان چندجانبه و معاملات سوداگرانه پزوی آرژانتین را پررنگ‌تر می‌کند.

عموص در ۲۰ اوت با انتشار پستی تفصیلی در شبکه اجتماعی X، تمدید اوراق بهادار اخیر توسط دولت میلی را نشانه‌ای از بحران جدی دانست. او می‌نویسد: «دولت با نرخ بهره مضحک ۶۹ درصد تنها توانست ۶۱ درصد اوراق خود را تمدید کند. حتی این بازده هم نتوانست سرمایه‌گذاران را برای شرکت در این پونزی متقاعد کند». عموص با اشاره به جمله معروف میلی پس از شکست مم‌کوین می‌گوید: «در کازینو گریه نکن!»

بیت‌کوین مقابل فیات؛ انتخاب میلی مورد انتقاد عموص

او تاکید می‌کند که دولت میلی به وعده تعطیلی بانک مرکزی عمل نکرده و به‌جای توقف چاپ پول، معیارهای عرضه پول را گسترده‌تر کرده و مالیات‌ها را افزایش داده، در حالی که به دنبال دریافت کمک مالی از صندوق بین‌المللی پول بوده است. عموص این اقدامات را ادامه همان سیاست‌های فیات قدیمی خوانده و می‌گوید: «میلی می‌توانست با یک تصمیم ساده چاپ پول را متوقف کند و تورم را مهار کند، اما این کار را نکرد.» از دید عموص، فقط حذف کامل خلق پول دلخواه، سیاست مطلوب بیت‌کوینی‌هاست.

به باور او، روند افزایش بدهی‌های خارجی و وام‌های رسمی آینده اقتصادی آرژانتین را وثیقه گذاشته است. عموص تاکید می‌کند: «آرژانتین حالا بیشترین بدهی تاریخ را نزد IMF دارد؛ نسبت بدهی به سهمیه این کشور به ۱۳۵۲٪ رسیده است.» وام‌های بانک جهانی و بانک توسعه بین‌المللی نیز رقم کل وام‌های دریافت‌شده را تا ۴۲ میلیارد دلار افزایش داده‌اند. او دستاوردها و حمایت‌های دولتی را پیروزی برای سیستم فیات نمی‌داند: «این امتیاز برد نیست، بلکه باخت است.»

بررسی تقابل بیت‌کوین و فیات در بخش‌های دیگر اقتصاد نیز ادامه دارد. عموص معتقد است آمارهای رسمی، قدرت خرید حقیقی را کمتر از واقعیت نشان می‌دهند؛ بااین‌حال خود همین آمارها هم تصویر روشنی از بحران دارند: تورم سالانه که هنگام آغاز ریاست میلی به ۳۰۰ درصد رسیده بود، حالا به ۳۰ تا ۴۰ درصد کاهش یافته اما در مجموع از آغاز دولت میلی، تورم انباشته به ۱۵۵ درصد رسیده است. به زعم او نرخ پزو چه در بازار سیاه و چه در بازار رسمی به‌شدت سقوط کرده؛ در بازار سیاه، پزو طی ۲۱ ماه ۳۰ درصد ارزش باخته، و نرخ رسمی دلار از ۴۰۰ به ۱۳۰۰ پزو رسیده است. در ماه اخیر هر دو نرخ ۱۳ درصد دیگر کاهش داشتند.

بیت‌کوین نکول نمی‌کند؛ فیات همیشه در معرض سقوط است

عموص می‌گوید تا زمانی که دولت در پول مداخله کند، ادعای بازار آزاد صرفاً شعاری توخالی است. او اوراق پزو با بازده بالا را کازینوی شت‌کوینی توصیف می‌کند و تاکید دارد بانک مرکزی، با تعیین نرخ بهره ۶۵ درصدی، فقط سفته‌بازی روی اوراق دولتی را سودآور می‌کند. درحالی‌که بیت‌کوین به واسطه ماهیت برنامه‌ریزی‌شده‌اش، چنین چرخه‌های پونزی را بازتولید نمی‌کند.

موضوع دیگری که عموص مطرح می‌کند، مدیریت ناکارآمد دارایی‌های ملی مثل انتقال طلا به لندن است و هشدار می‌دهد که با مقررات جدید، احتمال دارد مردم دوباره پس‌اندازهای خود را ناخواسته صرف خرید اوراق دولتی کنند و این فضا یادآور بحران اقتصادی آرژانتین در سال ۲۰۰۱ (Corralón) است. او تاکید می‌کند ریسک‌های پول فیات مستقیماً به مردم و سپرده‌گذاران منتقل می‌شود اما در بیت‌کوین این مشکلات وجود ندارد.

دولت و گروهی از بیت‌کوینرها اما پاسخ داده‌اند. فرناندو نیکولیچ، بنیان‌گذار Perception، به کاهش شدید تورم، پیش‌بینی رشد ۵.۵ درصدی تولید ناخالص داخلی، حذف کنترل ارزی بدون بحران و کسب مازاد بودجه اشاره کرده است. به‌گفته او این دستاوردها اثبات رویکرد موفق دولت حتی با راهبرد تدریجی‌تر است، هرچند برخی بیت‌کوینرها خواهان تعطیلی فوری بانک مرکزی بودند. عموص این واکنش‌ها را رد کرد و خطاب به منتقدانش نوشت: «این امتیاز برد نیست، باخت است. وقت من را بیهوده تلف کردید.»

در نهایت اختلاف اصلی، ریشه‌ای و راهبردی است. عموص به انضباط پولی بیت‌کوین و تثبیت پایه پولی، آزادسازی قیمت‌ها و پایان دخالت دولت اعتقاد دارد؛ سیاستی که سخت اما پایداری را نوید می‌دهد. در مقابل، سیاست دولت مبتنی بر کنترل تورم، جذب وام خارجی و نرمال‌سازی بازار ارز است که به‌شدت به اعتماد سرمایه‌گذاران و ظرفیت تمدید بدهی وابسته خواهد بود.

در کوتاه‌مدت هر دو روایت به این پرسش کلیدی وابسته‌اند: اگر همزمان نرخ‌های سود پزو، سرعت کاهش تورم و رفتار بازار ارز تحت فشار قرار بگیرند، تحلیل بیت‌کوینرها بازتاب واقعی‌تری خواهد یافت؛ اما اگر اصلاحات دولت نتیجه دهد، سناریوی فیات تقویت می‌شود. بااین حال، به عقیده عموص، فقط توقف چاپ پول و اتکا به بیت‌کوین راه پایدار است: «بسیار ساده بود... چاپ پول را متوقف کنید.»

در زمان انتشار این خبر، بیت‌کوین با قیمت ۱۱۳,۶۱۲ دلار معامله می‌شود.

منبع: Bitcoinist.com

تحلیل معاملاتی

از منظری معاملاتی، تحلیل‌های عموص می‌تواند توجه معامله‌گران رمزارزها را به اقتصادهایی با اصلاحات پولی شدید جلب کند. انتقاد او به تداوم چاپ پول و اوراق پرسود پزو ممکن است باعث مهاجرت سرمایه‌ها به دارایی‌هایی چون بیت‌کوین شود. حتی اگر آمار اقتصادی بهبود یابد، ناپایداری پول فیات می‌تواند زمینه‌ساز رشد تقاضای بیت‌کوین باشد. معامله‌گران حرفه‌ای در کشورهایی با ارز بحران‌زده، احتمالا این شرایط را نشانه‌ای از افزایش ریسک و احتمال رشد قیمت بیت‌کوین تفسیر می‌کنند.

پیش‌بینی اثر خبر بر بازار

انتشار چنین اخباری احتمالاً احساسات بازار رمزارزها را، به ویژه در میان جامعه جهانی بیت‌کوین، تقویت خواهد کرد. برجسته شدن ناکارآمدی سیاست‌های فیات و تشدید بی‌اعتمادی به سیستم‌های مالی سنتی، می‌تواند به افزایش تقاضا برای بیت‌کوین و سایر دارایی‌های غیرمتمرکز منجر شود. در کوتاه‌مدت، بازتاب چنین انتقادهایی به‌خصوص در فضای رسانه‌ای ممکن است موجب موج جدیدی از ورود سرمایه شهروندان کشورهایی مانند آرژانتین به بازار رمزارز شود. همچنین می‌توان انتظار داشت قیمت و حجم معاملات بیت‌کوین در برابر ارزهای ضعیف افزایش پیدا کند، گرچه واکنش نهایی بازار وابسته به سیاست‌ها و رخدادهای آینده خواهد بود.