ورود ۵۵۲ میلیون دلار سرمایه به بیت‌کوین، اما سهم اتریوم پنج برابر بیشتر است

ورود ۵۵۲ میلیون دلار سرمایه به بیت‌کوین و جذب سرمایه ۵ برابری توسط اتریوم

هفته گذشته جریان ورودی به ابزارهای سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال به ۳.۷۵ میلیارد دلار رسید که چهارمین رکورد تاریخی محسوب می‌شود و نشانه‌ای از بازگشت رشد پس از یک دوره رکود اخیر است.

این رشد تقریباً به طور کامل توسط محصولات iShares حاصل شد و در نتیجه، ارزش کل دارایی‌های تحت مدیریت (AuM) در ۱۳ اوت به رکورد ۲۴۴ میلیارد دلار رسید.

اتریوم در میان این تحولات بار دیگر کانون توجهات شد.

بر اساس گزارش هفتگی CoinShares [گزارش CoinShares]، اتریوم در هفته گذشته رکورد ورود ۲.۸۷ میلیارد دلاری را به ثبت رساند که برابر با ۷۷ درصد کل سرمایه ورودی به بازار بوده است. مجموع جذب سرمایه سالانه اتریوم به این ترتیب به ۱۱ میلیارد دلار رسید. همچنین، نسبت ورود سرمایه به ارزش دارایی‌های تحت مدیریت برای اتریوم ۲۹ درصد بود، در حالی که این رقم برای بیت‌کوین فقط ۱۱.۶ درصد اعلام شد.

سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین نیز ۵۵۲ میلیون دلار بود که به نسبت اتریوم رقم قابل ملاحظه‌ای نیست. همچنین ابزارهای سرمایه‌گذاری short-bitcoin نیز ۴ میلیون دلار سرمایه جذب کردند و سرمایه‌گذاران همچنان به تنوع‌بخشی دارایی‌های خود ادامه دادند.

نمونه‌هایی از این روند، جذب سرمایه توسط solana با ۱۷۶.۵ میلیون دلار، XRP با ۱۲۵.۹ میلیون دلار، Sui حدود ۱۱.۳ میلیون دلار، Chainlink با ۱.۲ میلیون دلار و Cardano با ۰.۸ میلیون دلار بود. محصولات چنددارایی هم فقط ۰.۴ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند.

در مقابل، تمام دارایی‌ها عملکرد مثبتی نداشتند؛ litecoin خروج سرمایه ۰.۴ میلیون دلاری و ton خروج ۱ میلیون دلاری را تجربه کردند.

از مجموع ۳.۷۳ میلیارد دلار سرمایه ورودی، نزدیک به ۹۹ درصد متعلق به آمریکا بود. کشورهای دیگر نقش کوچک‌تری داشتند؛ کانادا ۳۳.۷ میلیون دلار، هنگ‌کنگ ۲۰.۹ میلیون دلار، استرالیا ۱۲.۱ میلیون دلار و سوئیس ۴.۲ میلیون دلار جذب کردند. در عین حال، سوئد با خروج ۴۹.۹ میلیون دلار و برزیل با خروج ۱۰.۶ میلیون دلار مواجه شدند.

با این حال، هفته بعد شرایط متفاوت شد و بازارها افت قابل توجهی را تجربه کردند.

در ۱۸ اوت، بازار دارایی‌های دیجیتال با نوسان شدید مواجه شد؛ بیت‌کوین از ۱۱۸ هزار دلار به ۱۱۵ هزار دلار و اتریوم از ۴۵۰۰ دلار به ۴۳۰۰ دلار کاهش یافت. این اتفاق بیش از ۴۰۰ میلیون دلار لیکویید شدن موقعیت‌های لانگ را به همراه داشت و موج اصلاح هفته قبل را ادامه داد؛ پیش‌تر بیت‌کوین پس از رکوردزنی حدود ۵ درصد افت داشت و یک میلیارد دلار لیکوییدیشن در DeFi اتفاق افتاد.

نرخ‌های تأمین مالی نیز نشانه‌هایی از فشار نشان داده بودند و معاملات دائمی بیت‌کوین از جمعه نزولی شده بود. نرخ تأمین مالی Deribit که طی هفته بیش از ۲۰ درصد بود، تا شنبه منفی شد؛ سناریویی که مشابه ابتدای ماه اوت و ریزش قیمت تا ۱۱۲ هزار دلار بود. با نزدیک شدن به رویداد Jackson Hole، QCP Capital اعلام کرد معامله‌گران این وضعیت را نشانه کاهش ریسک پیش از رویداد تلقی کردند. بازار اُپشن حالت نزولی گرفته و خرید قرارداد put افزایش یافته است.

در عین حال، خریداران شرکتی همچنان فعال هستند. به عنوان نمونه، Metaplanet (در بورس توکیو) در آخر هفته ۷۷۵ بیت‌کوین دیگر به دارایی‌های خود افزود. [خبر خرید متاپلنت]

منبع: Cryptopotato.com

تحلیل معاملاتی

افزایش قابل توجه سرمایه‌گذاری در ابزارهای اتریوم و رشد جریان ورودی به آلت‌کوین‌ها سیگنالی از بازگشت ریسک‌پذیری به بازار است، اما افت ناگهانی هفته بعد و حجم بالای لیکویید شدن معاملات لانگ نشان می‌دهد بخش زیادی از سرمایه‌گذاری‌ها با اهرم بالا انجام شده بود و بازار آماده اصلاح قیمت بود. سیگنال منفی نرخ تأمین مالی و رشد خرید اختیار فروش (put) حکایت از انتظار معامله‌گران خبره برای اصلاح شدیدتر قیمت‌ها یا پوشش ریسک در برابر افت بیشتر داشت.

اگرچه سرمایه‌گذاران نهادی و شرکت‌ها همچنان فعال هستند و این موضوع می‌تواند حمایت بنیادی مهمی ایجاد کند، اما نوسانات شدید نشان‌دهنده شکنندگی رشد اخیر و حساسیت بازار به اخبار و رویدادهای کلان اقتصادی است.

پیش‌بینی اثر این خبر بر بازار

انتشار گزارش ورود قابل توجه سرمایه به اتریوم و بیت‌کوین به احتمال زیاد فضای خوش‌بینی کوتاه‌مدت میان سرمایه‌گذاران خرد و نهادی ایجاد خواهد کرد. با این حال روند هفته گذشته نشان داد حتی تزریق سرمایه سنگین هم تضمین‌کننده تداوم رشد نیست و بازار همچنان مستعد اصلاح قیمتی است. با نزدیک شدن به رویدادهای مهم اقتصادی و سیاستی بانک‌های مرکزی، باید انتظار افزایش نوسانات را داشت و معامله‌گران همچنان محتاط خواهند بود.

در صورت تداوم ورود سرمایه، روند صعودی می‌تواند مجدداً آغاز شود، به شرط آن که فشار فروش ناشی از معاملات اهرمی کاهش یابد. ولی در کوتاه‌مدت، مدیریت ریسک و توجه جدی به سیگنال‌های کلان برای معامله‌گران توصیه می‌شود.