بازار طلا و ارز در وضعیت آماده‌باش؛ دلار بالای ۱۵۰ هزار، سکه در قله تاریخی

عبور دلار از مرز روانی ۱۵۰ هزار تومان و ثبت رکوردهای بی‌سابقه در بازار سکه و طلا، نشانه‌ای روشن از تغییر فاز انتظارات در بازار است؛ تغییری که بیش از آنکه ریشه در عرضه و تقاضای کلاسیک داشته باشد، از پیش‌خور شدن ریسک‌های سیاسی و تشدید نااطمینانی‌ها ناشی می‌شود.

در معاملات سه‌شنبه، هم‌زمانی تنش‌های ژئوپلیتیکی، محدودیت‌های ارتباطی و فضای مبهم سیاست خارجی، باعث شد جریان نقدینگی با شتابی کم‌سابقه به سمت دارایی‌های امن حرکت کند. نتیجه این وضعیت، شکل‌گیری گپ‌های قیمتی بزرگ و عبور قیمت‌ها از مقاومت‌هایی بود که تا همین چند هفته پیش، دست‌نیافتنی به نظر می‌رسیدند.

دلار؛ تثبیت بالای یک مرز سرنوشت‌ساز

دلار آزاد که در ابتدای هفته در محدوده ۱۴۴ هزار تومان معامله می‌شد، روز سه‌شنبه با جهشی پرقدرت وارد کریدور ۱۵۰ هزار تومان شد و حتی تا محدوده ۱۵۲ هزار و ۴۴۰ تومان نیز پیش رفت. تحلیلگران این حرکت را «تغییر فاز راهبردی» بازار ارز می‌دانند؛ جایی که سطح ۱۵۰ هزار تومان از یک مقاومت روانی به یک حمایت کلیدی تبدیل شده است.

کاهش عمق بازار به‌دلیل محدودیت‌های معاملاتی و افزایش تقاضای احتیاطی، باعث شد عرضه نتواند پاسخ‌گوی عطش بازار باشد. در چنین شرایطی، دلار حواله‌ای نیز از این موج صعودی بی‌نصیب نماند و به سطوح بالاتر حرکت کرد. فعالان بازار معتقدند تا زمانی که سیگنال سیاسی یا مداخله مؤثر ارزی مشاهده نشود، نوسان دلار در بازه ۱۵۰ تا ۱۵۲ هزار تومان محتمل‌ترین سناریو است و تثبیت بالای این محدوده می‌تواند مسیر را برای حمله به مقاومت‌های بالاتر هموار کند.

طلا و سکه؛ هم‌صدایی دلار و اونس جهانی

بازار طلا و سکه در روز گذشته صحنه رکوردشکنی‌های پیاپی بود. افزایش نرخ دلار در داخل، هم‌زمان با صعود پرقدرت بهای اونس جهانی، موتور محرک قدرتمندی برای رشد قیمت‌ها ایجاد کرد. اونس طلا که از مرز ۵۰۵۰ دلار عبور کرده، به محدوده‌های بالاتر نزدیک شده و همین موضوع فشار خرید را در بازار داخلی تشدید کرده است.

طلای ۱۸ عیار با عبور از کانال ۱۸ میلیون تومان، رکوردی تاریخی ثبت کرد و در پایان معاملات سه‌شنبه در محدوده ۱۸ میلیون و ۲۸۳ هزار تومان تثبیت شد. تحلیلگران تکنیکال معتقدند اگر اونس جهانی بتواند بالای حمایت‌های فعلی باقی بماند، کف‌سازی طلا در این سطوح ادامه‌دار خواهد بود؛ هرچند نشانه‌های اشباع خرید، احتمال اصلاح‌های مقطعی را نیز افزایش داده است.

سکه امامی؛ رکورد تاریخی و حباب پررنگ‌تر

سکه امامی بدون تردید یکی از پرهیجان‌ترین روزهای تاریخ خود را پشت سر گذاشت. این قطعه با یک گپ مثبت قابل توجه معاملات را آغاز کرد و تا سطح ۱۸۶ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان پیش رفت. چنین جهشی، بیش از هر چیز بیانگر هجوم سرمایه‌های نگران به بازار سکه است؛ بازاری که در ذهن بسیاری از معامله‌گران، سریع‌ترین ابزار پوشش ریسک تلقی می‌شود.

با این حال، کارشناسان نسبت به بزرگ‌تر شدن حباب سکه هشدار می‌دهند. فاصله قیمت سکه از ارزش ذاتی آن افزایش یافته و بخش مهمی از رشد اخیر، ناشی از هیجانات روانی و گمانه‌زنی‌های سیاسی است. با وجود این، اجماع غالب بازار بر یک نکته تأکید دارد: تا زمانی که دلار بالای ۱۵۰ هزار تومان تثبیت شود، انتظار اصلاح عمیق در بازار سکه چندان واقع‌بینانه نیست و عقب‌نشینی‌ها بیشتر به‌عنوان فرصت خرید تلقی خواهند شد.

جمع‌بندی؛ بازار در اسارت خبر و ریسک

آنچه این روزها در بازار طلا و ارز جریان دارد، بیش از آنکه تابع محاسبات اقتصادی باشد، به شدت تحت تأثیر اخبار و فضای سیاسی است. معامله‌گران عملاً در حال قیمت‌گذاری ریسک‌های آتی هستند و مرزهای روانی یکی پس از دیگری در حال فرو ریختن است.

در کوتاه‌مدت، سه عامل مسیر بازار را تعیین می‌کند: سیگنال‌های سیاست پولی و ارزی، تحولات دیپلماتیک میان تهران و واشنگتن، و واکنش دلار به تثبیت یا شکست سطح ۱۵۰ هزار تومان. تا زمانی که ابهام بر این متغیرها حاکم باشد، نوسان بالا و رفتار هیجانی، جزء جدایی‌ناپذیر بازار باقی خواهد ماند.