ادعای معاملات داخلی در میم‌کوین YZY مربوط به کانیه وست در سولانا

تاب خوردن میم‌کوین YZY سولانا بر اثر اتهام معاملات داخلی و رفتارهای جنجالی

میم‌کوین YZY که مبتنی بر شبکه سولانا و با حمایت Kanye West (Ye) عرضه شد، یکی از پرچالش‌ترین شروع‌ها را در سال جاری تجربه کرد. این توکن تنها در چند دقیقه به ارزشی میلیارد دلاری رسید و سپس به سرعت سقوط کرد، چون تحلیل‌گران زنجیره‌ای به فعالیت‌های داخلی مشکوک و ساختار نقدینگی آن ایراد گرفتند. روز پنج‌شنبه، Kanye West با انتشار آدرس قرارداد YZY در X، این توکن را به‌عنوان "اقتصاد جدیدی بر بستر بلاکچین" معرفی کرد که همین موضوع ارزش بازار آن را طی ۴۰ دقیقه به ۳ میلیارد دلار رساند؛ اما این رشد خیلی زود متوقف و ارزش YZY به شدت کاهش یافت.

بررسی‌های اولیه معاملات YZY توجه تحلیل‌گران را جلب کرد. حساب تحلیلی Lookonchain اعلام کرد "تنها YZY به استخر نقدینگی اضافه شده و خبری از USDC نیست، بنابراین توسعه‌دهنده می‌تواند با افزودن یا حذف نقدینگی، YZY را بفروشد، مشابه ماجرای LIBRA." این مدل یک‌طرفه نقدینگی، خروج سرمایه‌گذاران خرد را دشوار می‌کند و با تغییر سطح نقدینگی، احتمال لغزش قیمتی را بالا می‌برد.

برخی کیف‌پول‌ها انگار از سازوکار عرضه خبر داشتند. Lookonchain کیف‌پول 6MNWV8 را معرفی کرد که قبل از عرضه رسمی، آدرس قرارداد را می‌دانست و حتی قبل از عموم اقدام به خرید کرد. این کیف‌پول، ۴۵۰٬۶۱۱ USDC پرداخت و ۱.۲۹ میلیون YZY را با قیمت تقریبی ۰.۳۵ دلار خرید. سپس ۱.۰۴ میلیون YZY را به قیمت ۱.۳۹ میلیون USDC فروخت و ۲۴۹٬۹۰۷ YZY (حدود ۶۰۰ هزار دلار) در کیف‌پول خود نگه داشت که تحلیل‌گران سود او را بیش از ۱.۵ میلیون دلار محاسبه کردند.

در تراکنشی مشابه، دیده شد یک فرد با دو کیف‌پول، ۴۵۰٬۰۰۰ USDC پرداخت و ۱.۸۹ میلیون YZY را با قیمت ۰.۲۴ دلار خرید؛ سپس ۱.۵۹ میلیون YZY را با قیمت ۳.۳۷ میلیون USDC (حدود ۲.۱۲ دلار برای هر توکن) فروخت. حدود ۳۰۳٬۴۲۵ YZY (~۵۱۰ هزار دلار) نیز در کیف‌پول او باقی ماند. یکی از این آدرس‌ها حتی برای کسب اولویت در بلاک لانچ، ۱۲۹ SOL (حدود ۲۴هزار دلار) صرف کارمزد کرد.

اما همه تلاش‌ها موفق نبودند. Lookonchain تریدری را شناسایی کرد که «YZY اشتباهی خرید و ۷۱۰ هزار دلار ضرر داد»، سپس ۷۶۱ هزار USDC روی توکن اصلی هزینه کرد و در چند دقیقه ضرر خود را جبران کرد؛ نمونه‌ای از بازار آشفته و پرشتاب عرضه‌های مرتبط با سلبریتی‌ها.

بازار مشتقات نیز تحت تأثیر قرار گرفت. Lookonchain نوشت که "معامله‌گر 0x68c0 دوباره یک پوزیشن لوریج‌دار ۳برابری روی $YZY باز کرد" و طی دو تلاش قبلی‌اش در همان ساعت، ۱۵۹٬۶۰۰ دلار ضرر به بار آورد.

در نهایت، روند صعودی متوقف شد. Lookonchain گزارش داد «YZY به زیر ۱ دلار رسید» و خاطرنشان کرد نهنگ 6ZFnRH با صرف ۱.۵۵ میلیون USDC، ۹۹۶٬۴۵۳ YZY را به قیمت ۱.۵۶ دلار خرید ولی فقط کمتر از دو ساعت بعد آن را با نرخ ۱.۰۶ دلار فروخت و مجموعاً ۵۰۰ هزار دلار متضرر شد.

در سطح شبکه، عرضه YZY مانند یک آزمون واقعی برای مقیاس‌پذیری سولانا بود. داده‌های SolanaFloor نشان داد TPS واقعی (تراکنش‌های غیررأی) سولانا هنگام عرضه YZY به ۲٬۳۰۰ رسید و رکورد ظرفیت حقیقی تراکنش‌ها در این شبکه را جابجا کرد؛ این موضوع پیشرفتی نسبت به لانچ‌های قبلی میم‌کوین‌های سلبریتی‌محور قلمداد شد.

علاوه بر موارد خاص کیف‌پول‌ها، تمرکز شدید عرضه YZY در دست گروهی اندک شائبه معاملات داخلی را تقویت کرد. Conor Grogan از Coinbase در اسنپ‌شات‌های زنجیره‌ای نشان داد تا ۹۴٪ عرضه YZY در مقطعی در اختیار اینسایدرها بوده است؛ از جمله کیف‌پولی چندامضایی که قبل از توزیع ۸۷٪ کل توکن‌ها را داشت — اعدادی که در صورت تداوم، اثر نوسانات شدید قیمت هنگام جابه‌جایی و برداشت نقدینگی را تشدید خواهد کرد.

طبق مستندات رسمی YZY، اقدامات ضد front-run مانند استقرار ۲۵ قرارداد و انتخاب تصادفی یکی از آنها پیاده شد اما این اقدامات موفق به توقف دسترسی‌های اولیه و رفتارهای مشکوک نشدند.

در لحظه تنظیم این خبر، قیمت سولانا ۱۸۵ دلار بود.

منبع: Bitcoinist.com

تحلیل معاملاتی

جریان عرضه YZY، اهمیت ساختار نقدینگی، تمرکز توکن و ریسک‌های ناشی از آنها را دوباره روشن کرد. وجود نقدینگی یک‌طرفه و امکان کنترل آن توسط توسعه‌دهندگان، ریسک لغزش قیمتی و دشواری خروج سرمایه را افزایش داده است. ساختار این بازار، فضای معاملات پرریسک مانند front-run یا جا به جایی سریع نقدینگی را تقویت می‌کند اما همچنان امکان زیان بالا برای تریدرهای عادی وجود دارد. تمرکز توکن در چند کیف‌پول منجر به ریسک فروش ناگهانی یا خارج شدن نقدینگی و ایجاد نوسان جدی در قیمت خواهد شد. بنابراین، معامله‌گران باید بدون تحلیل رفتار زنجیره‌ای و بررسی کیف‌پول‌های کلیدی وارد بازارهای میم‌کوین نشوند.

پیش‌بینی اثر بازار

انتظار می‌رود افشای فعالیت‌های مشکوک و معاملات داخلی در YZY، توجه عمومی به عرضه‌های میم‌کوینی سلبریتی‌محور را در کوتاه‌مدت کاهش دهد. معامله‌گران سولانا با احتیاط بیشتری وارد پروژه‌های جدید خواهند شد و حساسیت نسبت به ساختار نقدینگی و توزیع عرضه بالا می‌رود. قیمت YZY در کوتاه‌مدت کاملاً وابسته به رفتار نهنگ‌ها و تصمیم بازار است و در میان‌مدت احتمالاً با نوسان زیاد و حتی ریزش بیشتر روبرو خواهد بود، مگر آنکه شفافیت و بازتوزیع مناسب‌تری رخ دهد. در سطح کلان بازار نیز ممکن است فشارهای نظارتی بر عرضه‌های مبهم افزایش یابد، هرچند پدیده FOMO همچنان می‌تواند در بازار رمزارز نقش کلیدی بازی کند.