سقوط طلا؛ فشار دلار، اونس را به کانال ۴۹۰۰ دلار کشاند

در جریان معاملات جلسه آمریکایی، افزایش تقاضا برای دلار آمریکا به‌عنوان دارایی نقدشونده و امن، باعث شد طلا بخش قابل توجهی از رشدهای قبلی خود را از دست بدهد. همزمان، سقوط گسترده در وال‌استریت – به‌ویژه در سهام شرکت‌های فناوری و بخش مسکن – فضای کلی بازار را به سمت کاهش ریسک سوق داد و جریان سرمایه را به سمت اسکناس سبز هدایت کرد.

سقوط وال‌استریت و بازگشت قدرت دلار

شاخص‌های اصلی بورس آمریکا در این روز با فشار فروش قابل توجهی مواجه شدند. بخش فناوری که طی ماه‌های گذشته موتور محرک رشد بازار بود، این بار در صف اول افت قرار گرفت. همزمان، سهام شرکت‌های فعال در حوزه مسکن نیز تحت تأثیر نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز نرخ بهره و شرایط اعتباری، کاهش محسوسی را تجربه کردند.

این شرایط منجر به افزایش تقاضا برای دلار شد؛ چراکه در زمان افزایش نوسانات و افت بازارهای ریسکی، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند نقدینگی خود را به ارز ذخیره جهانی منتقل کنند. شاخص دلار (DXY) با بهره‌گیری از این فضا، مجدداً تقویت شد و همین امر فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد کرد.

از منظر همبستگی‌های بین‌بازاری، رابطه معکوس میان طلا و دلار بار دیگر خود را نشان داد. با افزایش ارزش دلار، هزینه نگهداری طلا برای سرمایه‌گذاران غیرآمریکایی افزایش می‌یابد و جذابیت این فلز به‌عنوان دارایی جایگزین کاهش پیدا می‌کند. در چنین شرایطی، حتی تقاضای پناهگاهی طلا نیز نتوانست مانع از افت سنگین قیمت شود.

پیامدها و چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار طلا

افت بیش از ۱۵۰ دلاری در بازه‌ای کمتر از یک ساعت، نشان‌دهنده شکنندگی موقعیت‌های معاملاتی و احتمال فعال شدن گسترده حدضررها (Stop Loss) در بازار بوده است. چنین حرکت‌هایی معمولاً با افزایش نوسان ضمنی و خروج سرمایه‌های کوتاه‌مدت همراه است.

در کوتاه‌مدت، رفتار طلا به دو متغیر کلیدی وابسته خواهد بود: نخست، مسیر آتی شاخص دلار و دوم، روند بازار سهام آمریکا. اگر فشار فروش در وال‌استریت ادامه یابد اما دلار همچنان تقویت شود، احتمال تثبیت طلا در سطوح پایین‌تر افزایش می‌یابد. با این حال، در صورتی که نگرانی‌های اقتصادی عمیق‌تر شود و انتظارات کاهش نرخ بهره در دستور کار بازار قرار گیرد، طلا می‌تواند بار دیگر از نقش سنتی خود به‌عنوان پوشش ریسک بهره‌مند شود.

از منظر تکنیکال، نزدیک شدن قیمت به محدوده ۴۹۰۰ دلار می‌تواند به‌عنوان یک سطح حمایتی روانی مهم عمل کند. تثبیت زیر این سطح، چشم‌انداز نزولی کوتاه‌مدت را تقویت خواهد کرد؛ در حالی که بازگشت سریع به بالای آن می‌تواند نشانه‌ای از جذب تقاضا در کف‌های قیمتی باشد.

در مجموع، تحولات اخیر نشان می‌دهد که بازار طلا در مقطع حساسی قرار گرفته است؛ جایی که برهم‌کنش میان دلار قوی، بازار سهام متزلزل و انتظارات سیاست پولی، جهت حرکت بعدی فلز زرد را تعیین خواهد کرد. معامله‌گران حرفه‌ای در چنین فضایی بیش از هر زمان دیگری ناچارند به تحلیل همزمان داده‌های کلان، جریان نقدینگی و رفتار بین‌بازاری توجه داشته باشند.