انباشت سنگین نهنگ‌ها، سیگنال صعودی تازه برای بیت‌کوین

پلتفرم تحلیلی Santiment اعلام کرده است که گروه موسوم به «نهنگ‌ها و کوسه‌ها» – کیف‌پول‌هایی با موجودی بین ۱۰ تا ۱۰ هزار بیت‌کوین – از اواسط ماه دسامبر تاکنون بیش از ۵۶ هزار بیت‌کوین به دارایی خود افزوده‌اند؛ رقمی که با قیمت‌های فعلی، ارزشی فراتر از ۵.۳ میلیارد دلار دارد. در مقابل، سرمایه‌گذاران خرد با موجودی کمتر از ۰.۰۱ بیت‌کوین در همین بازه زمانی، بخش قابل‌توجهی از دارایی خود را به‌منظور شناسایی سود به فروش رسانده‌اند.

Santiment تأکید می‌کند که در بسیاری از چرخه‌های گذشته، حرکت بازار ارزهای دیجیتال معمولاً همسو با تصمیمات این دسته از بازیگران بزرگ بوده و در جهت مخالف رفتار معامله‌گران خرد حرکت کرده است. به بیان دیگر، انباشت از سوی نهنگ‌ها در کنار فروش خرد، اغلب به‌عنوان نشانه‌ای از آماده شدن بازار برای موج بعدی رشد تلقی می‌شود.

بیت‌کوین در آستانه خروج از فاز خنثی

از منظر قیمتی، بیت‌کوین طی حدود شش هفته گذشته در محدوده‌ای نسبتاً ثابت میان ۸۷ تا ۹۴ هزار دلار نوسان کرده و وارد یک فاز تراکمی شده است. با این حال، قیمت در معاملات اخیر توانسته تا محدوده ۹۴٬۸۰۰ دلار نیز پیش برود و در بالاترین سطح هفت هفته اخیر قرار گیرد؛ موضوعی که نشان می‌دهد فشار خرید به‌تدریج در حال تقویت است.

جیمز چک، یکی از تحلیلگران شناخته‌شده بازار، معتقد است که داستان اصلی این روزهای بیت‌کوین صرفاً در نمودار قیمت خلاصه نمی‌شود، بلکه «بازآرایی گسترده عرضه» در لایه‌های زیرین بازار در حال وقوع است. به گفته او، سهم عرضه متمرکز در دست سرمایه‌گذاران بزرگ از ۶۷ درصد به ۴۷ درصد کاهش یافته و میزان برداشت سود نسبت به ماه‌های گذشته افت محسوسی داشته است. هم‌زمان بازار قراردادهای آتی نیز شاهد فشار بر موقعیت‌های فروش و وقوع شورت اسکوئیز بوده، در حالی که سطح کلی اهرم بازار هنوز بالا نیست؛ مجموعه‌ای از عوامل که می‌تواند زمینه‌ساز حرکت‌های بعدی شود.

از سوی دیگر، تحلیلگران تکنیکال بر این باورند که بیت‌کوین در یک «فاز تثبیت صعودی» قرار دارد. بر اساس ارزیابی‌ها، محدوده مقاومتی مهم بعدی در بازه ۹۵ تا ۱۰۰ هزار دلار قرار گرفته است؛ جایی که حجم بالایی از قراردادهای اختیار خرید برای سررسید ژانویه متمرکز شده و می‌تواند به‌عنوان آهنربای قیمتی عمل کند. در مقابل، ناحیه حمایتی کلیدی در محدوده ۸۸ تا ۹۰ هزار دلار قرار دارد و از دست رفتن این سطح می‌تواند مسیر را برای اصلاح عمیق‌تر هموار کند.

پیامد این تحولات برای فعالان بازار دوگانه است. از یک سو، انباشت پیوسته نهنگ‌ها و کاهش فشار فروش خرد، احتمال تداوم رشد ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال را نسبت به میانگین تاریخی افزایش داده است. از سوی دیگر، نزدیکی قیمت به مقاومت‌های مهم به این معناست که هرگونه افزایش، با نوسانات و واکنش‌های شدید همراه خواهد بود.

در مجموع، داده‌های درون‌زنجیره‌ای و رفتار بازیگران اصلی نشان می‌دهد که بازار بیت‌کوین در حال خروج تدریجی از یک دوره رکود قیمتی است. اگرچه هیچ سناریویی قطعی نیست، اما هم‌گرایی نشانه‌های بنیادی و تکنیکال، احتمال مشاهده یک شکست قیمتی و آغاز موج جدید صعودی را در کوتاه‌مدت افزایش داده است.